故事敘述明太祖朱元璋建國之初，殺功臣、除明教，將協助自己取得天下的夥伴一一誅滅。為保江山，免除武林中人叛變，他更收盡天下秘籍，編成一部絕世武學奇書，連同一對龍鳳寶劍，藏於深宮中，自此武林各大門派乃一蹶不振。明孝宗及位，因鍾情一民女，佞臣為取皇帝歡心，竟擅自作主，強搶民女入宮，並殺其愛人；雖然孝宗對其寵愛有加，封其為後，但太後其實懷恨在心，誓言推翻朱姓王朝。孝宗在病危時，終識破太後野心，於是將秘籍陪葬，並殺工匠以滅口。正德皇帝長大成人，太後欲以親信曹公公之女曹文珠許配皇上，但正德與珠毫無感情且話不投機，隻好負氣微服下江南散心。正德後投宿龍鳳酒店，覺女侍鳳姐與女俠身形相投，多多次求證皆無所獲，但兩人已建立良好印象，感情漸生。此時，武林各大門派均聚集龍鳳酒店，欲取再現江胡之武功秘籍，正德卷入其中。西域明教餘眾，圖謀推翻明朝，於是派教主女兒柏木兒來到中原。在奪取秘籍的過程中，兒漸愛上正德，但兒奪取秘籍的手段太過卑鄙，為正德所不齒。而正德與鳳的感情正逐漸發展，但被鳳之養母所阻，原因是鳳一家慘死正與太後有關。鳳不得已隻好斬斷情絲。正德黯然離開江南。正德返宮後，珠對其體貼入微，正德漸愧隻好答應婚事，大婚在即，正德卻心係鳳，因而鬱鬱寡歡。後鳳進宮救人，事跡敗露，太後將計就計，將鳳許配正德，鳳立為妃被迫留在宮中。鳳在宮中發現太後陰謀，並發覺太後夜練白骨爪功，鳳正欲告之正德，被太後識破二人齊被太後追殺。後太後製住鳳，威脅正德江山、美人隻能取其一。正德猶豫之際，鳳卻刎頸自盡，正德傷痛欲絕，雖拚命搶救，鳳卻香消玉殞，死於正德懷中